1.陕西能源(深市主板)

申购代码：001286

股票代码：001286

(资料图)

发行价格：9.60

发行市盈率：90.63

行业市盈率：21.96

发行规模：72.00亿元

主营业务：火力发电、煤炭生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：2020年，全社会用电量75110.00亿千瓦时，同比增长3.95%；“十三五”期间全社会用电量年均增长6.14%，高于电力发展“十三五”规划中“年均增长 3.6-4.8%”的目标。2020年下半年疫情缓解以来，我国全社会用电量全面攀升。2021年，全社会用电量累计83128.00亿千瓦时，同比增长10.68%。中电联预测，预计“十四五”末电力消费需求将达到9.5万亿千瓦时，相较“十三五”末有约两万亿千瓦时的增长空间。

考虑到公司发行市盈率远高于行业市盈率，破发风险较大，同时，全面实施注册制之后，主板很大可能不再是打新“避险区”。不过，公司2022年业绩大增，毛利率显著提高，综合判断首日破发概率约为35%。

2.南矿集团(深市主板)

申购代码：001360

股票代码：001360

发行价格：15.38

发行市盈率：34.66

行业市盈率：35.38

发行规模：7.84亿元

主营业务：砂石骨料和金属矿山相关的破碎、筛分设备的研发、设计、生产、销售及后市场服务

公司其他重要信息如下图所示：

点评：中国砂石协会预测2020-2030年间我国砂石骨料年需求量将达到250亿吨的高位后平稳运行，未来数年，砂石骨料仍然会是破碎、筛分设备的重要需求领域。

根据西部证券研发中心的测算，我国机制砂破碎筛分设备的市场规模已从2018 年的235.1亿元增长至2019年的247.9亿元，同比增长5.44%，而且未来受益于下游砂石行业的稳定需求将有望继续保持增长，预计2025年我国机制砂破碎筛分设备市场规模将达322.7亿元，2018年至2025年间复合增长率为4.63%。

概括来说，当前中国市场呈现出三级分化状态，即以占据技术与资本优势的外资品牌为第一梯队；以拥有技术优势的内资中高端品牌为第二梯队；以占据大部分市场份额的内资低端品牌为第三梯队。未来，在中小矿山整合、绿色矿山建设等国家政策不断深化的背景下，低端内资品牌市场份额将逐步被中高端内资品牌挤压，市场集中度将加速提升。

考虑到公司发行市盈率与行业市盈率基本持平，破发风险不大。不过，公司近年来业绩整体保持增长，结合毛利率等数据，综合判断首日破发概率约为25%。

3.江盐集团(沪市主板)

申购代码：780065

股票代码：601065

发行价格：10.36

发行市盈率：37.76

行业市盈率：18.09

发行规模：16.58亿元

主营业务：盐及盐化工产品研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：食用盐市场，截至2020年底，国内原盐生产企业180多家，产能约11238万吨，产量9111万吨。2009年以来，我国原盐产能增长2798万吨，平均年增长为3.01%。尽管近几年产能增长率有所下降，但依旧保持增长态势；

工业盐市场，2021年初以来，受供给侧结构性改革带来的落后产能退出及下游市场拉动影响，两碱行业开工率提高，行业集中度不断提升，带动了工业盐市场的快速回暖，预计两碱行业在一定时期内将维持高位盘整态势，为工业盐市场提供利好支撑；

纯碱市场，据国家统计局数据显示，2021年度中国纯碱产量总计2913.30万吨，比2020年度的2812.40万吨增长3.59%。

考虑到公司发行市盈率显著高于行业市盈率，有一定破发风险。不过，公司近年来业绩持续高增长，结合毛利率稳步提升，综合判断首日破发概率约为20%。

4.柏诚股份(沪市主板)

申购代码：780133

股票代码：601133

发行价格：11.66

发行市盈率：40.60

行业市盈率：9.26

发行规模：15.16亿元

主营业务：为半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康及其他智能制造等高科技产业提供包括项目规划及设计方案深化、采购、系统集成、二次配、运行维护等洁净室系统集成服务

公司其他重要信息如下图所示：

点评：根据中国电子学会数据显示，2017年，我国洁净室市场规模首次突破1000亿元；2019年，我国洁净室市场规模达到1655.13亿元。根据智研咨询数据，我国洁净室市场规模到2026年有望达到3586.47亿元，2016年至2026年能够实现年均复合增长率15.01%的高速增长。

由于洁净室系统结构复杂，专业程度高，系统性强，本行业内大部分企业规模较小，技术水平与综合解决方案能力有限，普遍集中在对洁净等级要求不高的低端市场，价格竞争激烈。而只有较少企业具备专业技术、资金实力、项目经验与业界口碑及综合管理能力，能够提供大规模、中高等级洁净室系统集成服务。目前国内洁净室行业的市场化程度较高，竞争较为激烈。

考虑到公司发行市盈率显著高于行业市盈率，有一定破发风险。不过，公司近年来业绩整体保持增长，结合当前新股行情，综合判断首日破发概率约为25%。

5.鼎智科技(北交所)

申购代码：889593

股票代码：873593

发行价格：30.60

发行市盈率：14.08

行业市盈率：31.46

发行规模：3.54亿元

主营业务：公司主要从事医疗及工业自动化用线性执行器、编码器、驱控器及其组件为基础的精密运动控制系列产品的设计、研发、生产、销售

点评：我国微特电机行业已形成包含设计开发、关键材料生产、关键零部件制造、专用设备制造、专用检测和试验设备配套的完整工业体系，实现25个大类、60个系列、超5000个规格的微特电机产品规模化生产，占据全球超过70%的产量。

随着我国工业领域自动化、武器装备现代化、农业产业科技化、家庭生活智能化的持续推进，微特电机作为各领域支撑产品，以及系统中不可缺少的执行元件和动力元件，其市场规模整体保持高位运行状态。WIND数据显示，我国微特电机市场规模从2018年的1024.1亿元增长至2021年的1343.7亿元，期间复合增长率为9.48%。

考虑到公司发行市盈率低于行业市盈率，且近年来业绩保持增长，破发风险较小。不过，当前北交所新股表现一般，综合判断首日破发概率约为45%。