6月27日，招商银行于深圳召开2022年度股东大会。针对招商银行接下来的发展战略以及对于房地产的处置和分红等问题，招行管理层做出解答。

2022年度，招商银行实现营业收入3447.83亿元，同比增长4.08%；实现归属于股东的净利润1380.12亿元，同比增长15.08%。

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如何看待轻重资本业务之间关系？

有投资者问到招商银行的战略发展方向问题。

对此，招商银行行长王良指出，今年年初招行明确提出要打造“价值银行”，价值银行主要是基于过去实施的零售银行战略和轻型银行战略进一步传承和升华，今后一段时间该行将按照董事会确定的“价值银行”方向。

他强调，重资本业务都是资产业务，基本上都是以信贷业务为主，也都是高资本消耗的业务。现在信贷业务确实呈现出优质资产竞争白热化、贷款定价比较低的局面。在这种情况下怎么样能保持理性发展，能够坚持价值创造的原则。

王良坦言，招商银行一直强调“质量为本、效益优先、规模适度、结构合理”，不盲目的贪大求快。只有这样才能更好的把控好风险、把握好方向，才能实现可持续发展。

规模方面，招商银行每年保持适度的增长，董事会每年给招商银行在发展速度、加权风险资产、资本消耗方面都有严格的限额，招行每年RWA（加权风险资产）的增速大体保持在 10%到 10.5%左右的水平。

王良认为，重资本业务大部分给银行带来的是利息收入，都是高资本消耗。重资本业务也是银行的一项基本能力，如果一个银行不能做资产业务，那这个银行的职能、能力是不健全的，把重资本业务做强、做好，这是银行吃饭的本钱。

轻资本业务就是低资本消耗的业务，基本上包括财富管理、资产管理、交易银行、投资银行这样的业务，消耗资本少，给银行带来的是非息收入为主。王良指出，下一步要打造新的增长曲线，轻资本业务是招商银行重点发展的方向。但是在重资本业务和轻资本业务的关系上， “重为轻根”，没有重的能力，轻资本业务想做优做大也是犹如无米之炊。

在王良看来，对于招商银行来讲要平衡好重资本和轻资本业务，重点是提升两方面的能力：一是重资本业务做强做优；二是轻资本业务做好做大。

“重资本业务给我们带来利息收入，轻资本业务给主要带来非息收入，要保持轻资本业务和重资本业务结构合理，才能实现收入结构的合理，才能保持比较高的资本回报水平，保持资本的内生能力。”王良补充道。

房地产风险如何防范？

有投资者提问到有关于房地产风险处置方面的情况，这也是一直以来外界十分关注的问题。

招商银行副行长朱江涛进行了回复，他首先谈到对于监管政策的理解。他认为，在合理区分集团公司的风险和项目公司风险的基础上，政策层面鼓励按照风险的实质进行资产分类，但是监管最终的意图还是希望能够真实、客观地反映实际的资产质量。

朱江涛认为，在项目端分类的把握主要是综合考虑一些因素，“比如项目是否涉诉，或者说项目逾期或是欠息的天数是否达到了分类下调的标准？再比如整个项目的货值对债务的覆盖倍数是否充足？以及整个项目的去化周期是否合理，还包括后续整个项目端还款方式的调整，以及后续封闭管理的要求能不能得到落实等等，有很多综合的因素，我们会综合考虑。对这些客户进行系统打标，同时做专项的管理，这是操作层面的考虑。”

具体来讲，据朱江涛介绍，招行涉及到这一类的调整，主要集中主要在三个民营房企集团。这三个民营房企集团在集团层面、公开市场都没有违约，项目端整体的付息还本都比较正常，后续该行也会持续关注，如果出现风险变化会及时动态地调整相应的资产分类。

关于房地产贷款拨备的比例，朱江涛指出目前比年初关于房地产贷款拨备的比例，比年初也是有所上升的。目前该比率已经超过公司平均拨贷比两倍，整体的拨备还是比较充足的。

值得注意的是，朱江涛强调，从今年前五个月运行的情况来看，招行还是维持年初对房地产行业的风险判断，“从运行的结果来讲也基本上是吻合的，也就是今年的房地产不良生成会比去年下降，但是由于各种因素的影响处置将有一定的滞后性，导致整体房地产行业的不良率还会上升。今年初我们也是这个判断，从一季度的业绩报告也印证了这个判断。”他谈到。

关于全行房地产相关行业关联性风险，朱江涛表示前年下半年开始，招商银行对相关的关联度行业进行风险排查，以及针对各类客户也有相应的管控措施和策略。从目前来看，总体风险是可控的。他表示，从今年一季度的整体的业绩报告来看，目前的不良率是0.95%，总体来讲处于历史较低水平。

未来分红是否会调整？

股东大会上，投资者也比较关注有招商银行分红的问题。

今年3月份，招商银行发布了2022年度利润分配方案，合计拟派发现金红利约人民币438.32亿元（含税），每股派发现金红利人民币1.738元（含税），现金分红比例超过3成。

王良指出，到去年底时，招商银行高级法下的核心一级资本充足率达到 13.68%，总的资本充足率 17.77%，这个水平在国内商业银行中资本充足率水平比较高；同时，现金分红比例自2019年以后达到33%。

至于是否能进一步提高分红比例，王良指出，招行根据资本充足率变化的情况进行认真地研究。他指出，从客观来讲，资本充足率低了不行，对抵御不确定性风险的能力会弱化，监管也对资本充足率提出了新的要求；资本充足率太高也会形成资本的浪费，保持比较合理的资本充足率是比较理想的。

“在现金分红的比例、资本的充足能力和业务发展这三者之间确实需要权衡，兼顾好股东短期利益现金分红，还是长期发展带来长期的回报，对于管理层来讲会充分考虑平衡好各方面的关系。”王良说。